高端财经网 > 要闻 > 正文

逆风而上「高红腾」本钱三雄加足马力出资扫货

2020-03-24 16:46:49 作者:责任编辑NO。杜一帆0322

编者按:本文来自微信群众号“IT桔子”(ID:itjuzi521),作者:文翱翔,36氪经授权发布。

2020 年的开年,黑天鹅三五成群而来,新冠病毒暴虐全球,经济和金融面临巨大应战,整个国际似乎都按下暂停键,这种时分没有突如其来的英豪、只要挺身而出勇于逆行的人们。

新冠疫情面前,是许多的白衣天使和医护人员、逆行而上、抢救生命;在经济开展和复工应战、本钱和金融的战场,又会是哪些人勇于逆行呢?巴菲特说过「在他人惊骇时我贪婪,在他人贪婪时我惊骇」,面临美股 10 天熔断 4 次、2 周跌落 30%,他有 1280 亿美元的现金能够应对,让咱们惊为天人,那么在我国的股票商场、一级商场,又有谁能够从容应对、逆势加仓呢?让咱们来看「高红腾」(高瓴、红杉、腾讯)本钱三雄的逆行而上。

IT 桔子多个方面数据显现,刚完毕的 2020 年 1-2 月,我国商场的危险出资数量同比下降 70% 左右、出资金额削减 60% 左右,但是关于「高红腾」而言,他们却在逆势加大出资、在 2020 年的出资依旧十分活泼活泼,从一级商场到二级商场,从种子期、前期基金到 VC、PE 阶段,从我国到海外,开足马力的全面出资。

要在本钱下行期逆势加仓,需求足够的资金子弹,高红腾明显做好了足够的预备,不仅在资金方面,还在舆情、气氛煽动方面,都比从前愈加活泼。详细来回忆三家在 2020 前 3 个月的出资状况:

01高瓴本钱,一二级商场联动出资 牵头迎候春天

高瓴本钱现在办理资金超越 680 亿美元,在"致创业者——总要有人开端迎候春天"介绍,「在这个春寒料峭的时节,咱们决议推出温暖的高瓴创投(GL Ventures),以独立高效的投决机制,全面掩盖生物医药及医疗器械、软件服务和原发科学技能立异、消费互联网及科技、新式消费品牌及服务四大范畴。」

据介绍,算计规划约 100 亿元人民币的高瓴创投,将以美元和人民币双币种形式运作,全面掩盖从 300 万人民币到 3000 万美元不等的多轮出资战略和立异范畴。

在 2020 年,高瓴本钱的出资在一、二级商场全面开花,掩盖股票调仓、参加定增、创投等各个范畴。从 IT 桔子收拾的材料来看,高瓴本钱在曩昔 2 个多月出资了 8 家公司,其间小红书、猿教导、喜茶最新一轮仍在进行中,来自晚点 LatePost、路透社等媒体曝出高瓴本钱是这 3 家公司的领投方之一。

从职业散布来看,医疗健康是高瓴本钱的心头好,事实上这个逆周期职业在现在疫情大布景之下是更有吸引力的,出资包含:经过大宗交易方法在港交所增持上市公司「微创医疗」、涉资 13.2 亿港元;经过定增方法、以不超越 23.11 亿元现金方法全额认购凯莱英医药 1870 万股非公开发行股票,成为该组织持股 5% 以上股东;参加跟投创胜集团新一轮融资,全体来看比较偏后期。

事实上,高瓴本钱在二级商场的股票调仓也相同大力布局大医疗范畴、尤其是制药公司。在高瓴本钱现在持仓的悉数 54 家公司中,生物制药、生物科技公司占有 25 席,比方生物制药的头部企业百济神州,是高瓴本钱组合中的第二大重仓股。

此外高瓴在 2019 年 Q4 最新增持/新进的 12 家企业中,有 8 家归于大医疗范畴的公司,包含增持近 80 万股的牙科医疗设备公司艾利科技,FIBROGEN、BLUEPRINT MEDICINES、KINIKSA PHARMACEUTICALS、AKERO THERAPEUTIC 等也取得增持,新进了荷兰生物制药公司 Argenx SE、荷兰癌症免疫疗法公司 MERUS N V 以及 VIELA BIO。

其次是在大消费范畴,高瓴本钱相同重仓出资,详细包含君乐宝乳业、贝壳找房、喜茶。3 月 20 日,来自晚点 LatePost 的音讯发表小红书正在进行 E 轮融资,估值 50 亿美元,高瓴本钱是领投方之一;昨日媒体又发表高瓴本钱领投了喜茶最新一轮、估值或高达 160 亿元。

此外高瓴本钱还参加出资了人力资源技能公司易路软件、谷歌前高管创建的印度数字银行 EpiFi 公司等。值得一说的是,高瓴本钱最近加仓的重仓股视频会议公司 Zoom 获益于疫情期间的长途工作与会议需求,股价上涨 30% 以上,能对冲一些美股丢失。

02红杉本钱,勇面黑天鹅 全面加大出资力度

红杉本钱我国基金现在办理资金超越 1000 亿人民币,上一年 12 月刚刚征集完超越 23 亿美元的资金(其间面向我国的红杉本钱我国生长基金 V 完成了 17.995 亿美元的募资,红杉本钱我国危险基金 VII 完成了 5.495 亿美元的募资)、最近又在开端征集 70 亿美元的新基金。

在舆情上,除开红杉全球发布「致 CEO 的公开信:新冠病毒 2020 的黑天鹅」外,红杉我国也一改低沉宣扬、对多家媒体介绍出资开展,「在刚刚曩昔的 2 月,红杉本钱我国基金完成了 25 家企业的出资」。

IT 桔子梳理了红杉本钱在 2020 年的一些出资,现在有 22 家公司(注:比较红杉自己发布的 25 家有一些违背,一方面由于部分公司没有发表,另一方面是红杉发表的几家公司在核算时刻上咱们放在 2019 年),详细来看:

企业服务是红杉我国基金出资最多的职业,在疫情大布景下更是如此,究竟当下许多企业都在活泼的数字化和科技化、从线下到线上做搬迁,需求专业的企业服务、职业解决方案。红杉本钱既对神测数据、云才智、云扩科技、CREAMS 匠人网络这样出资过的企业进行继续加仓;又出资了循环智能、希姆核算、涛思数据等新公司,而且大多数领投。

其次是医疗健康,红杉我国重视药物研制、医疗器械、专科服务等,出资了兆维科技、赛神医药、北芯生命、创胜集团、牙医管家等 5 家企业,触及核酸药物、老年病医治、心血管耗材等多个范畴。

再接下来是新工业和智能制作,这样的硬科技现在相同是红杉我国的重视要点,出资了埃克斯工业、博流智能、梅卡曼德、宇树科技 4 家公司,触及芯片、机器人、工业自动化等多个赛道。

即便在由于疫情遭到负面影响的消费方向,红杉本钱也加仓出资了一些公司,包含酒店连锁轻住、贝壳找房等。此外红杉本钱还斥资 12 亿元领投了君乐宝乳业最新一轮融资。

03腾讯,从国内到国外,从草创到 IPO 全面出资

腾讯最新发布的 2019 年报发表,截止 2019 年 12 月 31 日,腾讯持有的现金、定期存款及现金等价物到达 2053 亿元,再加强壮的创收才干(2019 年 Q4 单季创收初次超越 1000 亿元),这样做才能够为对外出资或收买供给足够的资金储藏。

IT 桔子梳理了腾讯曩昔 2 个多月的出资、共有 20 家公司,比较高瓴、红杉而言,腾讯的出资在职业上更多元化,地域上也是国内、国外都包含,其间有 8 家海外公司、占比到达 40%。

从数量看,企业服务相同是腾讯出资最多的赛道,共出资了 8 家公司,这与腾讯全体战略是相符的,无论是在本身事务、仍是对外出资,都在向企业服务、工业解决方案进行资源歪斜,包含炼石网络、新腾数致、乐摇摇、飞渡科技、聚铭网络、东华软件、数美科技等公司,其间新腾数致是新期望集团刚成立的数字政府及才智城市事务公司、腾讯是第二大股东;东华软件是才智城市方向的上市公司、腾讯经过股权协议转让一举成为持股 5% 以上股东。

其次是游戏、文娱方向,共出资了 4 家公司,除开战略出资哔哩哔哩之外,其他 3 家公司都来自海外,包含美国游戏公司 Roblox、日本游戏公司 Platinum Games、好莱坞文娱制作公司 Skydance Media。

再接下来是消费范畴的各个细分方向,包含教育、电子商务、房产服务,相同掩盖国内外公司。电商出资了 Farfetch、魔筷科技、中大凯旋;教育出资了 Doubtnut、大米网校,还有据传正在融资新一轮的猿教导;房产范畴出资了贝壳找房。

在金融、新工业范畴,腾讯的出资就都是海外公司了,金融上出资了印度公司 Khatabook、法国移动付出公司 Lydia;新工业则领投了德国飞翔轿车公司 Lilium Aviation。

04回忆过往消费互联网战绩,「高红腾」逆势加仓是否会巨额报答?

在曩昔 20 年的消费互联网年代,「高红腾」从前发明光辉成绩,尤其是在电子商务、O2O 消费服务这两个商场规划最大的赛道。一起来简略看看:

高瓴本钱在一级和二级商场出资了阿里巴巴、腾讯、京东、拼多多,是美丽说和蘑菇街的股东,后来两者兼并为美丽联合集团;是滴滴、Uber 的股东,滴滴兼并了 Uber 我国区;是携程、去哪儿的股东,后来携程兼并了去哪儿。

红杉本钱出资了阿里巴巴、京东,是美团和点评的股东,后来两者兼并;是唯品会和乐蜂网的股东,二者也兼并了。

腾讯出资了群众点评、美团,二者现已兼并;出资了艺龙、同程游览,后来二者兼并,还被高瓴及红杉持股的携程网战略入股;出资了滴滴出行,兼并了快的、Uber 我国区事务;收买了易迅、整合电商事务卖给了高瓴及红杉出资的京东。

三家组织联合出资了美团、摩拜单车,摩拜单车后来被美团收买;高瓴和腾讯出资了运满满、红杉出资了卡车帮,后来二者兼并为满帮集团;腾讯出资了 58 同城、红杉出资了赶集,后来二者也兼并,高瓴先在二级商场出资了 58 同城、又在 2019 年末清仓了。

这样高瓴、红杉、腾讯一起是京东(京东物流)、美团、拼多多、美丽说(美丽联合集团)、蔚来轿车、滴滴出行、贝壳找房(链家)、满帮集团、摩拜单车(被美团收买)、途虎养车等公司的股东;

至于每两个组合持股的公司数量就更多了,比方高瓴和红杉一起是字节跳动、爱奇艺、完美日记、贝店(贝贝集团)、享物说、爱鲜蜂、江小白、货拉拉、君乐宝等公司的股东;高瓴和腾讯一起是有赞、名创优品、Udaan、马蜂窝等公司拟的股东;红杉和腾讯一起是车很多、唯品会、斗鱼、快手、自若、饿了么、Vipkid 等公司的股东。

…………有没有被看晕?有没有觉得你知道的好公司、如同都被他们包括其间?的确如此,我国互联网曩昔十多年是消费互联网加快速度进行开展的年代,简直每一次职业严重并购整合,都能看到高瓴、红杉、腾讯在背面的身影,比方点评与美团、携程与去哪儿、美丽说与蘑菇街、赶集与 58、运满满与卡车帮、滴滴与快的和 Uber 我国事务、乐蜂网与唯品会等,这既是本钱、工业的力气,三家组织就像三个骰子、丢来丢去、跳不出这三家。

现在伴随着经济下行、工业转型晋级,人口和流量盈利见顶,整个职业进入到工业互联网年代,企业服务、硬科技、医疗健康、消费晋级、先进制作等大赛道依旧会继续开展,在现在新冠疫情仍在全球继续延伸的状况下,「高红腾」逆势加大出资、押注这些赛道,能否会赢得下一个年代的成功,咱们拭目而待。

「这是最好的年代,这是最坏的年代」,有人抛弃、有人坚持;有人畏缩、有人逆行,微观大环境无法改变,每一个微观和个别却能够遵照心里、做出自己的挑选。

“如果发现本网站发布的资讯影响到您的版权,可以联系本站!同时欢迎来本站投稿!