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十问十答带你看懂沪深300股指期权中金所否定撤销50万资金准入门槛

2019-12-15 16:31:36 作者:责任编辑NO。邓安翔0215
小编整理了沪深300股指期权六大亮点,更有中金所十问十答带你了解沪深300股指期权。

中金所独家回应:沪深300股指期权开户并未撤销50万资金准入门槛

今早,有关一则“撤销50万资金准入门槛 个人生意者可以直接注册300股指期权”的音讯传开。中金所对此独家回应上证报,沪深300股指期权开户条件并未撤销50万资金准入门槛,期货公司会员不对投资者验资也需满意多项条件。

问题一:沪深300股指期权开户资金条件是什么?

答:根据《中国金融期货生意所生意者恰当性准则办理办法》第五条规矩,期货公司对生意者就商场、产品的认知才能、危险操控与承受才能和经济实力的评价要求。其间明确规矩请求开立生意编码前接连5个生意日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元。

问题二:什么条件下不需求验资?

答:《中国金融期货生意所生意者恰当性准则办理办法》第六条规矩,具有境内生意场所实施恰当性准则的其他上市种类生意权限的客户,请求开立生意所生意编码的,期货公司会员可以不对认知才能和生意记载进行评价。但前述种类的资金要求不低于“请求开立生意编码前接连5个生意日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元”的,期货公司会员才可以不再对其进行资金评价。别的,《中国金融期货生意所生意者恰当性准则办理办法》第七条规矩,专业投资者、已开立生意所生意编码的客户、长时刻客户、做市商、特别单位客户,期货公司会员可以不对认知才能、生意记载、经济实力进行评价。

国内首个股指期权正式生意细则来啦,六大亮点、十问十答带你看懂沪深300股指期权

12月14日晚间,中国金融期货生意所发布了关于发布《沪深300股指期权合约》及相关事务规矩的告诉,其间具体发布了沪深300股指期权合约生意细则、结算细则、风控办理办法、信息准则办理办法等等。

小编整理了沪深300股指期权六大亮点,更有中金所十问十答带你了解沪深300股指期权。

沪深300股指期权六大亮点

榜首,沪深300期权合约内容。首要条款包含合约标的物、合约类型、报价单位、最小变化价位、每日价格最大动摇约束、合约月份、行权价格、行权方法、生意时刻、最终生意日、到期日、交割方法、生意代码、上市生意所等。

第二,沪深300股指期权合约类型。《中国金融期货生意所生意细则》(下称《生意细则》)新增第六条中规矩合约类型分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指买方有权在将来某一时刻以特定价格买入合约标的物,而卖方需求实行相应责任的期权合约。看跌期权是指买方有权在将来某一时刻以特定价格卖出合约标的物,而卖方需求实行相应责任的期权合约。

第三,沪深300股指期权行权价格。《生意细则》中行权价格是指由期权合约规矩的,买方有权在将来特定时刻买入或许卖出合约标的物的价格。行权价格距离是指相邻两个行权价格之间的差。行权价格是行权价格距离的整数倍。

第四,沪深300股指期权结算价。《生意细则》也作了最新规矩,结算价是指某一合约根据当日必定时刻内成交价格依照成交量加权均匀或许收盘集合竞价等方法确认的用于当日结算的价格。

第五,沪深300股指期权权力金。《中国金融期货生意所结算细则》(下称《结算细则》)新增的第四十五条中明确规矩,期权权力金是期权合约买方为取得期权合约权力向期权合约卖方付出的资金。

期权合约买方开仓时,依照开仓成交价付出期权权力金;买方平仓时,依照平仓成交价收取期权权力金。

期权合约卖方开仓时,依照开仓成交价收取期权权力金;卖方平仓时,依照平仓成交价付出期权权力金。

第六,沪深300股指期权的行权和履约。《结算细则》新增的第八十七条规矩,行权是指期权合约的买方依照规矩行使权力,以最终生意日的结算价进行现金交割,或许以行权价格买入或许卖出期权合约标的物,了断期权合约的方法。

履约是指期权合约买方行权时,期权合约卖方应当以最终生意日的结算价进行现金交割,或许以行权价格买入或许卖出期权合约标的物,了断期权合约的方法。

十问十答

问一:为什么挑选沪深300指数作为期权合约标的物?

答:从境外商场股指期权的开展途径看,各家生意地点上市首只股指期权时,均挑选广为商场认可和承受的商场基准指数作为合约标的物。以沪深300指数作为首个股指期权的标的物具有以下特色:一是商场代表性好。沪深300指数市值掩盖率高,且职业散布涣散。二是较为老练,组织投资者认可度高,商场根底好。沪深300指数作为跨商场宽基指数,具有更高的知名度和使费用,便于组织投资者通明、高效地进行跨商场套利和危险办理。三是危险可控。沪深300指数个股与职业权重较为均衡,指数稳定性高,抗操纵性强。

问二:沪深300股指期权的合约乘数为什么是100点?

答:合约乘数与标的指数点是决议合约面值规划的首要的要素。合约乘数过大或许会引起流动性缺乏,而过小或许会导致组织投资者生意合约数量过多,生意成本较大。因此合约乘数应平衡好商场流动性与生意成本两者的联系。依照现在沪深300指数的点位和每点100元人民币的合约乘数核算,沪深300股指期权的合约规划遭到商场认可。

问三:沪深300股指期权的合约类型称号为啥不叫“认购期权”和“认沽期权”?

答:从学界仍是业界的运用习气来看,看涨看跌和认购认沽两种说法都普遍存在,且均已得到投资者的广泛认可和承受。

问四:沪深300股指期权的最小变化价位为什么是0.2?

答:现在的股指期权权力金最小变化价位与同标的股指期货的最小变化价位相匹配,便利投资者了解和操作。

问五:沪深300股指期权的每日价格最大动摇约束是怎么规矩的?

答:中金所学习境内外商场成功经验,将标的指数上一生意日收盘价±10%作为沪深300股指期权的每日价格最大动摇约束。

问六:沪深300股指期权的合约月份为什么有6个,是怎么考虑的?

答:沪深300股指期权供给3个近月合约和随后3个季月合约,能满意投资者在各个期限上的生意和危险办理需求。合约存续期最长的第3个季月合约,可根本掩盖1年的要害期限。

问七:沪深300股指期权的行权价格是怎么考虑的?

答:沪深300股指期权的行权价格掩盖规模与距离应与指数动摇状况相和谐。若距离规划过小,将导致合约数量过多,易涣散商场流动性。一方面,现在的行权价格彻底掩盖了指数的涨跌停板,保证投资者有可生意的虚值或平值期权。另一方面,不管标的指数怎么变化,近月合约行权价距离与指数比值在1%-2.5%,远月合约行权价距离与指数比值在2%-5%,契合国际商场常规。

问八:股指期权现在供给哪些生意指令?

答:股指期权现在仅供给限价指令。市价指令在合约流动性缺乏时简单形成价格异动,形成投资者丢失,股指期权现在不供给市价指令,首要考虑为防备价格异动,维护投资者权益。

问九:股指期权为何要设置收盘集合竞价准则?对每日结算价的确认方法发生何种影响?

答:股指期权每日结算价不仅是核算保证金、涨跌停板的首要的要素,也是资管产品净值核算的根据。股指期权引进收盘集合竞价机制,并以收盘集合竞价的成交价作为当日结算价,能在某些特定的程度上防备价格非理性违背,保证结算价更好反映收盘时段的最新的价格信息,提高各类事务操作功率。

问十:行权最低盈余金额的设置是出于怎样的考虑?

答:内行权过程中,会员或许对客户收取的行权手续费存在差异,因此经过供给行权最低盈余金额这一设置,客户可以精确的经过本身行权手续费用规范经过会员设定行权条件。

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